今日研報內(nèi)容: 1、大廠Token調(diào)用量已出現(xiàn)明顯加速拐點,推理端算力需求快速增長 2、國補刺激效果突出,Q2家電板塊業(yè)績前瞻 3、HBM需求強勁,技術(shù)突破將帶來國產(chǎn)設(shè)備和材料放量 4、Q2末到Q3飲料行業(yè)迎來旺季催化,龍頭或演繹市占率提升邏輯